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國泰君安發表研究報告指出，中信銀行（００９９８）（滬：６０１９９８）獲ＢＢＶＡ增持股份至１５％，顯示看好其未來發展前景。戰略股東的斥巨資增持，將對中信銀行股價構成支持，符合該行一貫看好中信銀行發展前景的判斷。以昨日Ｈ股收市價６﹒６７港元計，相當於１２﹒２倍２０１０年預測市盈率，和１﹒９３倍２０１０年預測市淨率。市盈率估值仍較歷史平均水平折讓約１５％，估值較吸引。繼續維持Ｈ股「收集」評級，目標價暫維持７﹒２港元。但在經營基本面改善逐步得到確認的情況下，進一步上調目標價的可能性在增長。
　　報告指，中信銀行昨日發布公告，其主要股東西班牙對外銀行（ＢＢＶＡ）確定行使其股份認購期權，從中信集團購買中信銀行１９﹒２億股Ｈ股股份。根據協議，收購價格為中信銀行當初招股價５﹒８６元的１１０％，即約每股６﹒４５元，比昨天收市價６﹒６７元略低３﹒４％，本次交易金額達到１２４億元。股權行使完成後ＢＢＶＡ在中信銀行的持股由１０﹒０７％上升至１５％，中信集團持股下降至６２﹒３３％，其餘２２﹒６７％為公眾持股。
　　報告認為，作為中信銀行的重要股東即合作夥伴，ＢＢＶＡ選擇在接近於當前市價的價格進行增持股份，體現出對中信銀行當前估值水平的認可。此外，根據原股份認購期權，ＢＢＶＡ若此次放棄認購權，仍可於明年１２月４日，以招股價的１２５％即約７﹒３４元選擇進行增持。ＢＢＶＡ經慎重考慮後選擇增持，顯示出對中信銀行未來前景看好，對其１年後股價超過
７﹒３４元的充滿信心。

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